Salam qonaq. Dərslik - Basovski L

MƏZMUN
Ön söz 7
FƏSİL 1. MALİYYƏ İDARƏETMƏSİ VƏ NƏZƏRİYYƏLƏR
MALİYYƏ 10
Maliyyənin məqsədləri, vəzifələri, rolu və məzmunu
idarəetmə, 10
İdeal kapital bazarları və endirimli
pul vəsaitlərinin hərəkəti 12"
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi və dividend nəzəriyyəsi
Modigliani və Miller 13
Portfel nəzəriyyəsi və gəlirliliyin qiymətləndirilməsi modeli
maliyyə aktivləri 14
Seçimlərin Qiymətləndirilməsi Nəzəriyyəsi 15
Bazarın səmərəliliyi və risk arasındakı əlaqə
və məhsuldarlıq 15
Agentlik nəzəriyyəsi 18
Nəzəriyyə asimmetrik məlumat 20
Fərdi maliyyə aktivlərinin riski: 21
Risk ölçən -
iota əmsalı ". 23
FƏSİL 2. RİSK VƏ GERİ DÖNÜŞ 27
Portfeldəki aktivlərin gəlirliliyinin və riskinin təhlili 27
Effektiv portfellər 30
Optimal portfelin seçilməsi 34
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi modeli CAPM 35
Kapital bazarı xətti və bazar xətti qiymətli kağızlar 36
Maddi və maliyyə aktivləri 39
Beta əmsalı anlayışı, 40
Arbitraj qiymətləri nəzəriyyəsi.." 43
FƏSİL 3. SƏHMLƏRİN, ISTIQQARLARIN VƏ OPSİONLARIN QİYMƏTLƏNDİRİLMƏSİ 45
Əsas maliyyə aktivlərinin qiymət modeli (DCF) 45
İstiqrazların qiymətləndirilməsi, *. 47
İmtiyazlı səhmlərin qiymətləndirilməsi 50
3
Adi səhmlərin qiymətləndirilməsi 51
Seçimlər nəzəriyyəsinin əsasları 55
Black-Scholes opsion qiymət modeli 58
Seçim Qiymətləndirmə və Korporativ Maliyyə
siyasət 60
FƏSİL 4. KAPİTALIN DƏYƏRİ VƏ SƏMƏRƏLİLİK
KAPİTAL YATIRIMLARI 63
Kapitalın tərkib hissələri və onların qiyməti:... 63
Əsas kapital mənbələrinin qiyməti 64
Bölüşdürülməmiş mənfəətin və adi səhmlərin qiymətləndirilməsi
yeni sayı 66
Kapitalın orta çəkili dəyəri 70
Kapital büdcəsi 72
İnvestisiya səmərəliliyi meyarları 73
FƏSİL 5. PUL VAXTININ TƏHLİLİ
İNVESTİSİYA LAYİHƏLƏRİ VƏ BÜDCƏ RİSKİ
KAPİTAL YATIRIMLARI 79
Pul vəsaitlərinin hərəkətinin qiymətləndirilməsi 79
Aktivlərin dəyişdirilməsi, hərəkətin təxminlərinin dəyişdirilməsi
və idarəetmə variantları 82
Müddəti qeyri-bərabər olan layihələr, layihənin dayandırılması,
inflyasiyanın uçotu 86
Layihə ilə bağlı risk 89
Tək və şirkətdaxili risklər 92
Bazar riski 94
Büdcə tərtib edərkən risk və kapitalın dəyərini nəzərə almaq
kapital qoyuluşları 96
FƏSİL 6. OPTİMAL KAPİTAL İNVESTİSİYA BÜDCƏSİ
VƏ KAPİTAL TURKURULU HAQQINDA QƏRARLAR 98
İnvestisiya İmkanları Qrafiki və Diaqramı
kapitalın marjinal dəyəri, 98
MCC və IOS 103 qrafiklərinin birgə təhlili
Büdcənin optimallaşdırılması problemləri və praktikası
kapital qoyuluşları 105
Ümumi istehsal və maliyyə riskləri 107
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi: Modigliani-Miller modelləri 110
Bazar istehsalı və maliyyə riskləri 1 1 1
4
Maliyyə çətinliyi və agentlik xərcləri
113 azn
FƏSİL 7. KApitalın strukturu və dividendləri
SİYASƏT 116
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi 116
Hədəf kapital strukturunun seçilməsində problemlər və yanaşmalar 120
Nəzəri əsas dividend siyasəti 125
Təcrübədə dividend siyasəti 128
Dividend siyasəti amilləri, səhmlərin geri alınması və ödənişləri
səhmlər 130
FƏSİL 8. ADİ SƏHMLƏR, İNVESTİSİYA
PROSES VƏ UZUN MÜDDƏTLİ BORÇ KAPİTALI 134
Adi səhmlər 134
Müəssisənin şirkətə çevrilməsi açıq tip
və adi səhmlərin buraxılması qaydası 136
Qapalı şirkətə çevrilmə və hissənin ayrılması
üçün kapital açıq satış ". 139
İnvestisiya Bankçılığı Prosesi 141
Borc alətləri 142
Borc müqavilələrinin şərtləri və istiqraz reytinqləri 145
İstiqrazların dəyişdirilməklə vaxtından əvvəl ödənilməsi üzrə əməliyyatlar
yeniləri üçün.¦ 147
FƏSİL 9. HİBRİD VƏ İcarəyə
MALİYYƏ 151
İmtiyazlı səhmlər 151
Sərəncamlar 152
Konvertasiya edilə bilən qiymətli kağızlar.
156
İcarə və vergi effekti 158
İcarəçinin icarə haqqının qiymətləndirilməsi 161
Ev sahibinin kirayəsinin qiymətləndirilməsi 165
FƏSİL 10. MALİYYƏ TƏHLİLİ
VƏ PLANLAŞDIRMA 168
Maliyyə hesabatı 168
Analitik əmsallar 171
Şaquli və faktor təhlili 175
Strateji, əməliyyat və maliyyə planları 176
5
Satış həcmi və maliyyə proqnozu
proqnozlaşdırma 179
üçün ehtiyaclar xarici maliyyələşdirmə və məqbul temp
artım 181
Proqnozlaşdırma və planlaşdırma problemləri və üsulları 183
FƏSİL 11. QISA MÜDDƏTLİ MALİYYƏLƏMƏ
SÜRƏTLİ AKTİVLƏRİN VƏ İDARƏ EDİLMƏSİ 187
Qısa müddət maliyyə planlaşdırması və pul
dövrə 187
Maliyyələşdirmə Strategiyaları dövriyyə kapitalı 190
Qısamüddətli maliyyələşmə mənbələri 193
Pul büdcəsi 196
Hədəf pul balansının müəyyən edilməsi 199
İdarəetmə üsulları Nəğd olaraq 202
Qiymətli kağızların idarə edilməsi, 204
FƏSİL 12. ENGELLƏRİN İDARƏ EDİLMƏSİ, DEBITOR BORÇLARI
BORÇ VƏ KREDİT SİYASƏTİ 205
İnventarın idarə edilməsi 205
Sifariş partiyasının və istehsal partiyasının optimallaşdırılması 207
Debitor borclarının idarə edilməsi 211
Kredit siyasəti 216
Kredit siyasətinin artımlı təhlili 221
Nəticə: bundan sonra nə (xüsusi suallar
maliyyə menecmenti) 224
Tövsiyə olunan oxu 228
İxtisarların siyahısı və simvollar 229
Ərizə

Dərs kitabı. M.: İNFRA-M, 2009. - 240 s.

Təlim kursu 2000-ci ildə tətbiq edilən yenilərin tələbləri ilə öyrənilməsi nəzərdə tutulan mövzuları, sualları və anlayışları əhatə edir. Dövlət standartları daha yüksək peşə təhsili Rusiya Federasiyası“Mühasibat uçotu, təhlil və audit”, “Maliyyə və kredit” və s. ixtisaslar üzrə inkişaf etmiş ölkələrin aparıcı universitetlərinin maliyyə menecmenti üzrə tam kurs proqramlarının məsələləri, maliyyə bazarları nəzəriyyəsinin əsas anlayışları və kapital quruluşu nəzəriyyəsi, metodologiyası nəzərə alınır maliyyə təhlili və planlaşdırma, qiymətləndirmə meyarları investisiya layihələri, əsas idarəetmə qərarları müəssisələrin maliyyəsi sahəsində nümunələr və arayış materialları verilmişdir.
Universitetlərdə iqtisadi ixtisasların tələbələri və müəllimləri və praktik işçilər üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Məzmun: .
Ön söz.
Maliyyə menecmenti və maliyyə nəzəriyyələri.
Maliyyə menecmentinin məqsədləri, vəzifələri, rolu və məzmunu.
İdeal kapital bazarları və diskontlaşdırılmış pul axını.
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi və Modigliani və Miller tərəfindən dividendlər nəzəriyyəsi.
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi üçün portfel nəzəriyyəsi və modeli.
Seçim qiymət nəzəriyyəsi.
Bazarın səmərəliliyi və risk və gəlir arasındakı əlaqə.
Agentlik nəzəriyyəsi.
Asimmetrik məlumat nəzəriyyəsi.
Fərdi maliyyə aktivlərinin riski.
Risk sayğacı iota əmsalıdır.
Risk və gəlir.
Portfeldəki aktivlərin gəlirliliyinin və riskinin təhlili.
Effektiv portfellər.
Optimal portfelin seçilməsi.
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi modeli CAPM.
Kapital bazarı xətti və qiymətli kağızlar bazarı xətti.
Maddi və maliyyə aktivləri.
Beta əmsalı anlayışı.
Arbitraj qiymətləri nəzəriyyəsi.
Səhmlərin, istiqrazların və opsionların qiymətləndirilməsi.
Əsas maliyyə aktivlərinin qiymət modeli (DCF).
İstiqrazların qiymətləndirilməsi.
İmtiyazlı səhmlərin qiymətləndirilməsi.
Adi səhmlərin qiymətləndirilməsi.
Seçimlər nəzəriyyəsinin əsasları.
Black-Scholes opsion qiymət modeli.
Seçimlər qiymətləri və korporativ maliyyə siyasəti.
Kapitalın dəyəri və investisiyanın səmərəliliyi.
Kapitalın komponentləri və onların qiyməti.
Əsas kapital mənbələrinin qiyməti.
Bölüşdürülməmiş mənfəətin və yeni buraxılmış adi səhmlərin qiymətləndirilməsi.
Kapitalın çəkilmiş orta dəyəri.
Kapital büdcəsi.
İnvestisiya səmərəliliyi meyarları.
İnvestisiya layihələrinin pul vəsaitlərinin hərəkətinin və kapital büdcəsi riskinin təhlili.
Pul vəsaitlərinin hərəkətinin qiymətləndirilməsi.
Aktivin dəyişdirilməsi, axın təxmininin qərəzliliyi və idarəetmə variantları.
Müddəti qeyri-bərabər olan layihələr, layihənin dayandırılması, inflyasiya uçotu.
Layihə ilə əlaqəli risk.
Tək və şirkətdaxili risklər.
Bazar riski.
Kapital büdcələrini tərtib edərkən riskin və kapitalın dəyərinin nəzərə alınması.
Kapital strukturuna görə optimal investisiya büdcəsi.
İnvestisiya İmkanları Cədvəli və Kapitalın Qiyməti Cədvəli.
MCC və İOS qrafiklərinin birgə təhlili.
Kapital qoyuluşu büdcəsinin optimallaşdırılması problemləri və praktikası.
Ümumi istehsal və maliyyə riskləri.
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi: Modigliani-Miller modelləri.
Bazar istehsalı və maliyyə riskləri.
Maliyyə çətinliyi və agentlik xərcləri.
Kapitalın strukturu və dividend siyasəti.
Kapital quruluşu nəzəriyyələri.
Hədəf kapital strukturunun seçilməsində problemlər və yanaşmalar.
Dividend siyasətinin nəzəri əsasları.
Praktikada dividend siyasəti.
Dividend siyasəti amilləri, səhmlərin geri alınması və pay ödənişləri.
Adi səhmlər, investisiya prosesi və uzunmüddətli borc kapitalı.
Adi səhmlər.
Müəssisənin açıq cəmiyyətə çevrilməsi və adi səhmlərin buraxılması qaydası.
Qapalı şirkətə çevrilmə və kapitalın bir hissəsinin açıq satış üçün ayrılması.
İnvestisiya bankçılığı prosesi.
Borc alətləri.
Borc müqavilələrinin şərtləri və istiqraz reytinqləri.
İstiqrazların yeniləri ilə əvəz edilməklə vaxtından əvvəl ödənilməsi üzrə əməliyyatlar.
Hibrid və icarə maliyyələşdirilməsi.
İmtiyazlı səhmlər.
Qarantiyalar.
Konvertasiya edilə bilən qiymətli kağızlar.
Kirayə və vergi təsiri.
Kirayəçi tərəfindən icarə qiymətləndirməsi.
Ev sahibi tərəfindən kirayənin qiymətləndirilməsi.
Maliyyə təhlili və planlaşdırma.
Maliyyə hesabatları.
Analitik əmsallar.
Şaquli və faktor analizi.
Strateji, əməliyyat və maliyyə planları.
Satış həcminin proqnozlaşdırılması və maliyyə proqnozu.
Xarici maliyyələşdirmə və məqbul artım tempinə dair tələblər.
Proqnozlaşdırma və planlaşdırma problemləri və üsulları.
Tez likvid olan aktivlərin qısamüddətli maliyyələşdirilməsi və idarə edilməsi.
Qısamüddətli maliyyə planlaması və pul dövriyyəsi.
Dövriyyə kapitalının maliyyələşdirilməsi strategiyaları.
Qısamüddətli maliyyələşdirmə mənbələri.
Nağd büdcə.
Hədəf pul balansının müəyyən edilməsi.
Pul idarəetmə üsulları.
Qiymətli kağızların idarə edilməsi.
İnventarların idarə edilməsi, debitor borcları və kredit siyasəti.
İnventar İdarəetmə.
Sifariş partiyasının və istehsal seriyasının optimallaşdırılması.
Debitor borclarının idarə edilməsi.
Kredit siyasəti.
Kredit siyasətinin artımlı təhlili.
Nəticə: bundan sonra nə (maliyyə idarəetməsinin xüsusi məsələləri).
Oxumaq tövsiyə olunur.
İxtisarlar və simvolların siyahısı.
Ərizə.

Təlim kursu "Mühasibat uçotu, təhlil və audit", "Mühasibat uçotu, təhlil və audit" ixtisasları üzrə 2000-ci ildə tətbiq edilmiş Rusiya Federasiyasının yeni Ali Peşə Təhsili Dövlət Standartlarının tələbləri ilə öyrənilməsi nəzərdə tutulan mövzuları, sualları və konsepsiyaları əhatə edir. Maliyyə və Kredit” və s., inkişaf etmiş ölkələrin aparıcı universitetlərindən maliyyə menecmenti üzrə tam kurs proqramları verir. , müəssisənin maliyyəsi sahəsində əsas idarəetmə qərarları nəzərdən keçirilir, nümunələr və arayış materialları verilir.
Universitetlərdə iqtisadi ixtisasların tələbələri və müəllimləri və praktik işçilər üçün nəzərdə tutulmuşdur.

“Maliyyə menecmenti” fənninin universitetlərin “Mühasibat uçotu, təhlil və audit”, “Maliyyə və kredit” kimi iqtisadi ixtisaslarının tələbələri tərəfindən məcburi öyrənilməsi Rusiya dövlət hökumətinin 2000-ci ildə tətbiq edilmiş tələbləri ilə müəyyən edilir. təhsil standartları ali peşə təhsili.
Maliyyə menecmenti müəssisənin maliyyə idarəçiliyinin metodologiyasına və texnologiyasına həsr olunmuş bir elm kimi, çərçivəsində formalaşmışdır müasir nəzəriyyə analitik bölmələrlə əlavə etməklə maliyyələşdirin mühasibat uçotu. Yeni fənn üzrə ilk kitablar keçən əsrin 60-cı illərinin əvvəllərində ingilisdilli ölkələrdə peyda oldu.
Maliyyə idarəetməsinin məzmunu sahiblərin və böyüklərin məqsədləri ilə müəyyən edilir idarə heyəti müəssisə və təşkilatlar. Əsas məqsədlər müəssisənin qiymətində maksimum artım templərini təmin etmək və ya onun qiymətini maksimuma çatdırmaqdır ki, buna nail olunması müəssisənin kapitallaşdırılmış dəyərini artırmaqla təmin edilir.

MƏZMUN
Ön söz 7
FƏSİL 1. MALİYYƏ İDARƏETMƏSİ VƏ MALİYYƏ NƏZƏRİYYƏLƏRİ 10
Maliyyə idarəetməsinin məqsədləri, vəzifələri, rolu və məzmunu 10
İdeal Kapital Bazarları və Diskontlaşdırılmış Pul Hərəkəti 12
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi və Modigliani və Millerin dividend nəzəriyyəsi 13
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi üçün portfel nəzəriyyəsi və modeli 14
Seçimlərin Qiymətləndirilməsi Nəzəriyyəsi 15
Bazarın səmərəliliyi və risk və gəlir arasında əlaqə 15
Agentlik nəzəriyyəsi 18
Asimmetrik İnformasiya Nəzəriyyəsi 20
Fərdi maliyyə aktivlərinin riski 21
Risk ölçən - iota əmsalı 23
FƏSİL 2. RİSK VƏ GERİ DÖNÜŞ 27
Portfeldəki aktivlərin gəlirliliyinin və riskinin təhlili 27
Effektiv portfellər 30
Optimal portfelin seçilməsi 34
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi modeli CAPM 35
Kapital bazarı xətti və qiymətli kağızlar bazarı xətti 36
Maddi və maliyyə aktivləri 39
Beta əmsalı 40 anlayışı
Arbitraj qiymət nəzəriyyəsi 43
FƏSİL 3. SƏHMLƏRİN, ISTIQQARLARIN VƏ OPSİONLARIN QİYMƏTLƏNDİRİLMƏSİ 45
Əsas maliyyə aktivlərinin qiymət modeli (DCF) 45
İstiqrazların qiymətləndirilməsi 47
İmtiyazlı səhmlərin qiymətləndirilməsi 50
Adi səhmlərin qiymətləndirilməsi 51
Seçimlər nəzəriyyəsinin əsasları 55
Black-Scholes opsion qiymət modeli 58
Seçimlərin Qiymətləndirilməsi və Korporativ Maliyyə Siyasəti 60
FƏSİL 4. KAPİTALIN QİYMƏTİ VƏ KApital qoyuluşunun səmərəliliyi 63
Kapitalın tərkib hissələri və onların qiyməti 63
Əsas kapital mənbələrinin qiyməti 64
Bölüşdürülməmiş mənfəətin və yeni buraxılmış adi səhmlərin qiymətləndirilməsi 66
Kapitalın orta çəkili dəyəri 70
Kapital büdcəsi 72
İnvestisiya səmərəliliyi meyarları 73
FƏSİL 5. İNVESTİSİYA LAYİHƏLƏRİNİN PUL HƏRƏKİLİNİN VƏ KAPİTAL BÜDCƏ RİSKİNİN TƏHLİLİ 79
Pul vəsaitlərinin hərəkətinin qiymətləndirilməsi 79
Aktivin dəyişdirilməsi, axının dəyişdirilməsi və idarəetmə variantları 82
Müddəti qeyri-bərabər olan layihələr, layihənin dayandırılması, inflyasiya uçotu 86
Layihə ilə bağlı risk 89
Tək və şirkətdaxili risklər 92
Bazar riski 94
Kapital büdcəsini qəbul edərkən risk və kapitalın dəyərinin nəzərə alınması 96
FƏSİL 6. OPTİMAL KAPİTAL BÜDCƏSİ VƏ KAPİTAL STRRUKTURU HAQQINDA QƏRARLAR 98
İnvestisiya İmkanları Cədvəli və Kapitalın Dəyəri Cədvəl 98
MCC və IOS 103 qrafiklərinin birgə təhlili
Kapital büdcəsinin optimallaşdırılması problemləri və təcrübəsi 105
Ümumi istehsal və maliyyə riskləri 107
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi: Modigliani-Miller modelləri 110
Bazar istehsalı və maliyyə riskləri 111
Maliyyə çətinliyi və agentlik xərcləri 113
FƏSİL 7. KAPİTALIN STRUKTURU VƏ DİVİDEND SİYASƏTİ 116
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi 116
Hədəf kapital strukturunun seçilməsində problemlər və yanaşmalar 120
Dividend siyasətinin nəzəri əsasları 125
Təcrübədə dividend siyasəti 128
Dividend siyasəti amilləri, səhmlərin geri alınması və səhm ödənişləri 130
FƏSİL 8. ADİ SƏHMLƏR, İNVESTİSİYA PROSESİ VƏ UZUN MÜDDƏTLİ BORÇ KAPİTALI 134
Adi səhmlər 134
Müəssisənin açıq cəmiyyətə çevrilməsi və adi səhmlərin buraxılması qaydası 136
Qapalı şirkətə çevrilmə və kapitalın bir hissəsinin açıq satış üçün ayrılması 139
İnvestisiya Bankçılığı Prosesi 141
Borc alətləri 142
Borc müqavilələrinin şərtləri və istiqraz reytinqləri 145
İstiqrazların yeniləri ilə əvəz edilməklə vaxtından əvvəl ödənilməsi üzrə əməliyyatlar 147
FƏSİL 9. HİBRİD VƏ İCARƏ MALİYYƏSİ 151
İmtiyazlı səhmlər 151
Sərəncamlar 152
Konvertasiya edilə bilən qiymətli kağızlar 156
İcarə və vergi effekti 158
İcarəçinin icarə haqqının qiymətləndirilməsi 161
Ev sahibinin kirayəsinin qiymətləndirilməsi 165
FƏSİL 10. MALİYYƏ TƏHLİLİ VƏ PLANLAŞMA 168
Maliyyə hesabatı 168
Analitik əmsallar 171
Şaquli və faktor analizi 175
Strateji, əməliyyat və maliyyə planları 176
Satış həcminin proqnozlaşdırılması və maliyyə proqnozu 179
Xarici maliyyə ehtiyacları və məqbul artım tempi 181
Proqnozlaşdırma və planlaşdırma problemləri və üsulları 183
FƏSİL 11. QISA MÜDDƏTLİ MALİYYƏLƏNMƏ VƏ SÜRƏTLİ LİKVƏT AKTİVLƏRİNİN İDARƏ EDİLMƏSİ 187
Qısamüddətli maliyyə planlaması və pul dövriyyəsi 187
Dövriyyə kapitalının maliyyələşdirilməsi strategiyaları 190
Qısamüddətli maliyyələşmə mənbələri 193
Pul büdcəsi 196
Hədəf pul balansının müəyyən edilməsi 199
Pul idarəetmə üsulları 202
Qiymətli kağızların idarə edilməsi 204
FƏSİL 12. İNVENTORLARIN İDARƏ EDİLMƏSİ, DEBITOR BORÇLARI VƏ KREDİT SİYASƏTİ 205
İnventarın idarə edilməsi 205
Sifariş partiyasının və istehsal partiyasının optimallaşdırılması 207
Debitor borclarının idarə edilməsi 211
Kredit siyasəti 216
Kredit siyasətinin artımlı təhlili 221
Nəticə: növbəti nə (maliyyə idarəetməsinin xüsusi məsələləri) 224
Tövsiyə olunan oxu 228
İxtisarlar və simvolların siyahısı 229
Əlavə 231

Maliyyə menecmenti Basovsky L.E.

MƏZMUN
Ön söz 7
FƏSİL 1. MALİYYƏ İDARƏETMƏSİ VƏ MALİYYƏ NƏZƏRİYYƏLƏRİ 10
Maliyyə idarəetməsinin məqsədləri, vəzifələri, rolu və məzmunu 10
İdeal Kapital Bazarları və Diskontlaşdırılmış Pul Hərəkəti 12
Modigliani və Miller tərəfindən kapital quruluşu nəzəriyyəsi və dividendlər nəzəriyyəsi 13
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi üçün portfel nəzəriyyəsi və modeli 14
Seçimlərin Qiymətləndirilməsi Nəzəriyyəsi 15
Bazarın səmərəliliyi və risk və gəlir arasında əlaqə 15
Agentlik nəzəriyyəsi 18
Asimmetrik İnformasiya Nəzəriyyəsi 20
Fərdi maliyyə aktivlərinin riski 21
Risk ölçən - iota əmsalı 23
FƏSİL 2. RİSK VƏ GERİ DÖNÜŞ 27
Portfeldəki aktivlərin gəlirliliyinin və riskinin təhlili 27
Effektiv portfellər 30
Optimal portfelin seçilməsi 34
Maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi modeli CAPM 35
Kapital bazarı xətti və qiymətli kağızlar bazarı xətti 36
Maddi və maliyyə aktivləri 39
Beta əmsalı 40 anlayışı
Arbitraj qiymət nəzəriyyəsi 43
FƏSİL 3. SƏHMLƏRİN, ISTIQQARLARIN VƏ OPSİONLARIN QİYMƏTLƏNDİRİLMƏSİ 45
Əsas maliyyə aktivlərinin qiymət modeli (DCF) 45
İstiqrazların qiymətləndirilməsi, 47
İmtiyazlı səhmlərin qiymətləndirilməsi 50
Adi səhmlərin qiymətləndirilməsi 51
Seçimlər nəzəriyyəsinin əsasları 55
Black-Scholes opsion qiymət modeli 58
Seçimlərin Qiymətləndirilməsi və Korporativ Maliyyə Siyasəti 60
FƏSİL 4. KAPİTALIN QİYMƏTİ VƏ KApital qoyuluşunun səmərəliliyi 63
Kapitalın tərkib hissələri və onların qiyməti 63
Əsas kapital mənbələrinin qiyməti 64
Bölüşdürülməmiş mənfəətin və yeni buraxılmış adi səhmlərin qiymətləndirilməsi 66
Kapitalın orta çəkili dəyəri 70
Kapital büdcəsi 72
İnvestisiya səmərəliliyi meyarları 73
FƏSİL 5. İNVESTİSİYA LAYİHƏLƏRİNİN PUL HƏRƏKİLİNİN VƏ KAPİTAL BÜDCƏ RİSKİNİN TƏHLİLİ 79
Pul vəsaitlərinin hərəkətinin qiymətləndirilməsi 79
Aktivin dəyişdirilməsi, axının dəyişdirilməsi və idarəetmə variantları 82
Müddəti qeyri-bərabər olan layihələr, layihənin dayandırılması, inflyasiya uçotu 86
Layihə ilə bağlı risk 89
Tək və şirkətdaxili risklər 92
Bazar riski 94
Kapital büdcəsini qəbul edərkən risk və kapitalın dəyərinin nəzərə alınması 96
FƏSİL 6. OPTİMAL KAPİTAL BÜDCƏSİ VƏ KAPİTAL STRRUKTURU HAQQINDA QƏRARLAR 98
İnvestisiya İmkanları Cədvəli və Kapitalın Dəyəri Cədvəl 98
MCC və IOS 103 qrafiklərinin birgə təhlili
Kapital büdcəsinin optimallaşdırılması problemləri və təcrübəsi 105
Ümumi istehsal və maliyyə riskləri 107
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi: Modigliani-Miller modelləri 110
Bazar istehsalı və maliyyə riskləri 111
Maliyyə çətinliyi və agentlik xərcləri 113
FƏSİL 7. KAPİTALIN STRUKTURU VƏ DİVİDEND SİYASƏTİ 116
Kapital quruluşu nəzəriyyəsi 116
Hədəf kapital strukturunun seçilməsində problemlər və yanaşmalar 120
Dividend siyasətinin nəzəri əsasları 125
Təcrübədə dividend siyasəti 128
Dividend siyasəti amilləri, səhmlərin geri alınması və səhm ödənişləri 130
FƏSİL 8. ADİ SƏHMLƏR, İNVESTİSİYA PROSESİ VƏ UZUN MÜDDƏTLİ BORÇ KAPİTALI 134
Adi səhmlər 134
Müəssisənin açıq cəmiyyətə çevrilməsi və adi səhmlərin buraxılması qaydası 136
Qapalı şirkətə çevrilmə və kapitalın bir hissəsinin açıq satış üçün ayrılması 139
İnvestisiya Bankçılığı Prosesi 141
və s.