Что такое финансовые ресурсы организации. Финансы и финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, ценные бумаги, активы, кредитные средства и другие доходы. Финансы выполняют распределительную и контрольную функции, а анализ показателей позволяет охарактеризовать основные стороны деятельности и разработать планы.
Финансовые ресурсы предприятия – это находящиеся в распоряжении предприятия денежные средства, ценные бумаги, средства, имеющиеся на активе, кредитные средства и другие доходы и поступления.

Финансы на предприятии выполняют две важные функции – распределительную и контрольную. Распределительная функция заключается в обеспечении каждого субъекта хозяйственной деятельности необходимыми ему финансовыми ресурсами. В качестве субъектов финансирования могут выступать самостоятельные предприятия различных форм собственности, территориальные органы управления, частные лица.

Осуществляемый с помощью финансов распределительный процесс связан с налоговой системой, гражданским законодательством и законодательством о банках и ценных бумагах и другими нормативными документами, утвержденными на федеральном, территориальном и местном уровнях управления. Контрольная функция финансов состоит в том, чтобы сигнализировать о складывающихся пропорциях в распределении денежных средств. Реализовать контрольную функцию помогает финансовая информация, которая содержится в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетностях промышленных предприятий.

Анализ финансовых показателей дает возможность охарактеризовать все основные стороны деятельности предприятия, оценить достигнутые результаты и, если необходимо, разработать комплекс мер, направленных на устранение негативных факторов.

В качестве основных источников средств, используемых для финансирования хозяйственной деятельности предприятия выступают:

• собственные средства предприятия (прибыль, амортизация и пр.);
• кредитные ресурсы инвестиционных банков;
• бюджетные ассигнования;
• финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (инвестиционные компании, коммерческие банки, страховые общества и т. п.);
• иностранные инвестиции;
• частные накопления физических лиц;
• прочие инвестиции.

Основополагающей производственной финансово-экономической задачей является обеспечение финансового равновесия предприятия, т.е. баланс доходов должен быть равен балансу расходов с целью обеспечения воспроизводственных процессов.

Основные финансовые документы

Финансовые документы показывают финансовое состояние предприятия на определенную дату, а также результаты его деятельности за определенный период. По этим документам можно судить о финансовых возможностях предприятия, прибыльности (убыточности) хозяйственной деятельности, перспективах развития.

Основными финансовыми документами являются: балансовый отчет; отчет о прибыли; отчет о движении денежных средств. Балансовый отчет иногда называют отчетом о финансовом состоянии предприятия. В нем представлена структура капитала предприятия. Баланс делится на две части: актив и пассив. В первой части отражаются состав и размещение финансовых средств или направления их использования; в пассиве – источники образования и финансирования.

Итог актива баланса равен итогу его пассива. Активы классифицируются по продолжительности их использования на оборотные и необоротные активы. Оборотные активы (или текущие) – краткосрочные активы, включающие оборотные средства: денежные средства, дебиторская задолженность, материально-производственные запасы, срок использования которых один отчетный период.

Необоротные активы – долгосрочные активы со сроком использования более одного года, включающие материальные и нематериальные активы. К материальным активам относятся основные средства. К нематериальным активам относятся: патенты, лицензии, авторские права, ноу-хау, затраты на НИОКР, деловая репутация предприятия (гудвилл), а также организационные расходы и пр. Долгосрочные инвестиции – финансовое вложение в ценные бумаги других фирм с целью получения доходов в виде процента на займы и долгосрочные кредиты или с целью распространения влияния инвестора на деятельность предприятия, акции которого он покупает.

Пассив баланса дает стоимостную оценку средств предприятия на определенную дату по источникам их формирования, целевому назначению и срокам погашения.

Заемный капитал отражается в пассиве баланса как задолженность по краткосрочным обязательствам (краткосрочные банковские ссуды и кредиты, векселя к оплате, авансы от покупателей, задолженность по зарплате, по дивидендам, налогам и т. д.) и долгосрочным обязательствам (долгосрочные ссуды и кредиты, задолженность по облигациям, ссуды под недвижимость, обязательства по пенсионным выплатам, отсроченные налоговые платежи и прочая долгосрочная задолженность).

Собственный капитал включает статьи пассива баланса, отражающие средства, которыми предприятие само распоряжается. Собственный капитал подразделяется на вложенный капитал и накопленную прибыль. Вложенный капитал включает акционерный капитал, дополнительный оплаченный капитал, полученный от продажи новых выпущенных акций и резервный капитал, созданный с целью обеспечения защиты предприятия от возможных убытков.

Следующим основным финансовым документом является Отчет о прибыли или Отчет о прибылях и убытках. Он отражает результаты хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период; дается соизмерение доходов предприятия и затрат; выявляет конечный результат деятельности – получение прибыли или убытка.

Различают две формы составления отчета о прибыли: одноступенчатую и многоступенчатую. Одноступенчатая форма отчета предлагает суммирование доходов, а затем суммирование расходов и определение прибыли (убытка) путем вычитания из суммы доходов суммы расходов. Многоступенчатая форма отчета предполагает последовательное вычитание из статей доходов статей расходов и подведение промежуточных результатов. Отчет о движении денежных средств отражает все поступления и расходование наличных денежных средств, которые происходят в результате текущей хозяйственной деятельности предприятия.

В разделе “Движение денежных средств в результате производственно-сбытовой деятельности” отражаются изменения в денежной наличности в связи с выпуском продукции, доставкой ее потребителю и предоставлением услуг, получением чистой прибыли, ее корректировкой, амортизацией, изменения по статьям: “Счета к получению”, “Расходы будущих периодов”, “Товарно-материальные ценности” и пр.

Раздел “Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности” охватывает все виды операций, связанных с приобретением и продажей основного капитала, долгосрочными инвестициями в ценные бумаги. В разделе “Движение денежных средств в результате финансовой деятельности” приводятся операции, связанные с получением и оплатой денежных средств, предоставленных кредиторами и инвесторами. Расчеты, сделанные при составлении Отчета о движении денежных средств основываются на данных Балансового отчета и Отчета о прибылях и убытках.

Ценные бумаги

Под ценными бумагами понимается документ, определяющий имущественные отношения между инвестором и эмитентом. Эмитент – юридическое лицо, выпускающее ценные бумаги для привлечения инвестиций. А инвестор – это юридическое или физическое лицо, покупающее ценные бумаги для получения дохода. Ценные бумаги делятся на первичные и вторичные. Первичные – ценные бумаги, которые могут существовать на рынке ценных бумаг самостоятельно. Вторичные могут осуществляться только вместе с первичными.

Различают следующие виды ценных бумаг:

• акция;
• облигация;
• вексель;
• сертификат.

Акции

Акциями называются ценные бумаги, свидетельствующие о внесении средств на развитие акционерного предприятия и дающие ее владельцу право на получение части прибыли предприятия в виде дивидендов. Акция, как ценная бумага, не имеет срока действия и не подлежит возврату эмитенту. Акции могут быть именными с указанием имени держателя (акционера) и на предъявителя, без указания имени владельца. Владельцы акций занесены в специальный реестр. Именная акция может быть передана другому лицу путем нотариального оформления, либо через брокерские конторы.

Акции могут быть простыми и привилегированными. Владельцы простых акций имеют право на управление предприятием путем участия в собрании акционеров, владельцы привилегированных акций могут отказаться от прав управления акционерным предприятием в обмен на фиксированный дивиденд.

Привилегированные акции могут обмениваться на простые. Российским законодательством предусмотрена “золотая акция”, которая предоставляет ее владельцу право “вето” до трех лет при решении собранием акционеров следующих вопросов: внесение изменений и дополнений в устав предприятия; реорганизации и ликвидации предприятия; передаче в залог или аренду и т. д. “Золотая акция” возникла в период приватизации предприятий и принадлежала государству. Передача и отчуждение “золотой акции” не допускается.

Облигации

Облигация – выпускается на определенный срок и могут быть именными и на предъявителя. Эмитентом облигаций может быть государство, выпускающее облигации внутреннего и внешнего займа, местные органы власти и юридические лица. Важнейшими из государственных облигаций являются государственные краткосрочные обязательства и казначейские обязательства.

Вексель

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Различают простой и переводной вексель. Простой (соло-вексель) выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю). Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате означенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. При передаче переводного векселя от одного собственника другому на нем делается передаточная подпись – индоссамент.

По срокам оплаты векселя бывают срочные и на предъявителя. На срочном векселе указан срок оплаты. Вексель на предъявителя может быть предъявлен к оплате в любой момент. Векселя могут выпускаться: государством (казначейские векселя); банками (банковские векселя); юридическими лицами (коммерческие векселя). Доход по векселю может выплачиваться в виде процентов или дисконта. Вексель может быть как ценной бумагой, так и средством платежа.

Сертификат

Сертификат – это ценная бумага, выпускаемая банком и удостоверяющая право вкладчика или его приемника получить через определенное время внесенную сумму и проценты, начисленные на нее. Сертификат может быть депозитным (для юридических лиц) и сберегательным (для физических лиц). Вторичные ценные бумаги поступают на рынок ценных бумаг вместе с первичными. К ним отнесли: варрант, фьючерс, опцион.

Варрант – это сертификат, удостоверяющий право держателя на покупку дополнительных акций данного предприятия по фиксированной (подписной) цене в течение длительного срока (от года до нескольких лет). Он выпускается вместе с облигацией, но через некоторое время может быть оторван от нее и использоваться как самостоятельный инструмент на рынке ценных бумаг.

Фьючерс – это контракт, заключаемый на рынке и предъявляющий обязательство купли-продажи ценных бумаг по фиксированной цене в момент заключения с исполнением операции через определенный промежуток времени (к определенной дате). Опцион – право купить (опцион “колл”) или продать (опцион “пул”) определенное количество акций предприятия по фиксированной цене в момент заключения контракта, которая называется исполнительной ценой. Данное право реализуется либо на определенную дату (европейский опцион) либо в течение определенного срока (американский опцион).

Держателей ценных бумаг, в первую очередь, интересует их прибыльность и надежность. За рубежом экспертно-аудиторские агентства постоянно проводят классификацию ценных бумаг по степени риска их покупки.

Анализ финансовой деятельности предприятия

Целью деятельности анализа финансовой деятельности предприятия является оценка результатов его деятельности за отчетный год, сравнение фактических итогов деятельности предприятия с плановыми показателями; а также оценка перспектив хозяйственного развития фирмы. Анализ финансовой деятельности проводится на основе финансовой документации: Балансовый отчет, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и т. д.

Анализ финансовой деятельности проводится финансовыми отделами предприятия для выявления и устранения проблем в текущей его деятельности, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения предприятия, обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств предприятия перед кредиторами и инвесторами.

Для анализа финансовой деятельности предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность или ликвидность баланса, кредитоспособность, прибыльность и др.

Финансовая устойчивость предприятия – возможность предприятия работать стабильно, на протяжении длительного периода времени выпускать и реализовывать конкурентоспособную продукцию, получать прибыль, и увеличивать капитал при сохранении своей платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Финансовая устойчивость является важным, комплексным критерием характеризующим финансовое состояние предприятия. К показателям устойчивости финансового положения предприятия относятся коэффициенты финансовой зависимости:

Этот коэффициент характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Он не должен превышать 1. Чем выше этот показатель. Тем выше зависимость предприятия от кредиторов. Высокий уровень коэффициента показывает потенциальную возможность банкротства или наличных денежных средств. что говорит об ухудшении устойчивости финансового положения. Чтобы улучшить свое финансовое положение предприятия вынуждены использовать дополнительные заемные источники финансирования или повысить эффективность своей производственно-сбытовой деятельности.
Этот коэффициент называется коэффициентом самофинансирования и характеризует поступление инвестиций в основной капитал (материальные активы) за счет текущих поступлений наличных средств.
Платежеспособность предприятия – это способность предприятия выполнять свои внешние обязательства (краткосрочные и долгосрочные) за счет собственных активов. Если коэффициент платежеспособности больше 0,5, то финансовый риск невелик и предприятие считается платежеспособным, то есть его общие активы превышают внешние обязательства. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент собственности – характеризует соотношение между собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Чем выше уровень этого показателя, тем лучше финансовое положение этого предприятия, а соответственно, и достаточная платежеспособность.
Коэффициент заемного капитала характеризует платежеспособность предприятия, которая считается высокой, если стоимость оборотных активов полностью покрывает заемный капитал, а соответственно, и задолженность предприятия.
Под ликвидностью понимается возможность быстрого превращения ценностей предприятия (хозяйственных средств) в наличные средства. К показателям ликвидности относятся:

Коэффициент общей ликвидности, характеризующий способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Коэффициент срочной ликвидности показывает возможность предприятия гасить все краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части оборотного капитала: наличных денежных средств. легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности.
Под кредитоспособностью предприятия понимаются возможности предприятия в получении кредита и его способности своевременно их погашать за счет собственных средств и других финансовых ресурсов.

К показателям кредитоспособности предприятия можно отнести:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который показывает количество оборотов, необходимых для оплаты выставленных предприятию счетов, векселей, т.е. насколько быстро предприятие может погасить свои обязательства перед кредиторами:
Период погашения кредиторской задолженности..
Этот показатель показывает за какое число дней происходит один оборот кредиторской задолженности. Размер кредиторской задолженности показывает, какую сумму средств должно заплатить предприятие по соответствующим счетам другим предприятиям и банкам.

Размер дебиторской задолженности характеризует сумму средств, которые должны выплатить данному предприятию другие хозяйствующие субъекты. Анализируется абсолютная и относительная величина дебиторской задолженности в объеме реализации продукции, определяется оборачиваемость и срок погашения дебиторской задолженности.

Финансовое состояние предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы можно превратить в наличные денежные средства. Показатель оборачиваемости активов предприятия () дает обобщающую характеристику использования совокупных активов (имущество, нематериальных активов, денежных средств, ценных бумаг и т. д.), участвующих в хозяйственном обороте: Основными критериями оценки эффективности производственной деятельности являются прибыль и рентабельность предприятия. Рентабельность предприятия является наиболее общим показателем доходности выпускаемой продукции и не зависит от уровня налоговых платежей и др. факторов.

Прибыльность предприятия характеризует величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 рубль реализованной продукции. Данный показатель учитывает как структуру цены, так и размер налоговых платежей и обязательных отчислений. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия, меру чистого дохода, приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Чем выше данный показатель, тем эффективнее используется собственный капитал.

Для акционерных предприятий, действующим законодательством предусматривается использование еще одного показателя финансовой устойчивости – оценки стоимости чистых активов, величина которых определяется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов (обязательств). Если стоимость чистых активов акционерного предприятия по окончании второго и последующих годов оказывается меньше его уставного капитала, предприятие обязано уменьшить уставной капитал до величины не превышающей стоимости чистых активов. Кроме того, акционерные предприятия рассчитывают показатели доходности акций:

Расчетный курс акций показывает реальную ценность акций предприятия в случае его ликвидности (перепродажи).

Прибыль на акцию показывает доходность акций, т.е. отдачу на капитал, равный стоимости этой акции.
Размер годового дивиденда характеризует чистую прибыль акционера, т.е. сумму денег, которую он получит за каждую из своих акций..

Для более детальной и развернутой оценки финансового состояния предприятия могут использоваться и другие показатели. Практически не существует такого набора показателей, который бы полностью удовлетворял все виды финансового анализа. Довольно часто исследователи прибегают к составлению различных комбинаций или сочетаний показателей для определения финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Это позволяет в процессе анализа выявить влияние тех или иных факторов, определить тенденции развития финансовых процессов.

Финансы являются частью экономических отношений в обществе, однако на практике мы имеем дело не с абстрактными отношениями, а с реальными денежными средствами. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений, составляющих в совокупности финансовые ресурсы , которые являются материальными носителями финансовых отношений .

При широком использовании термина «финансовые ресурсы» толкование его различно. В России он впервые был примененпри составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

В более общем смысле «ресурс» в словарях рассматривается как запас, выступающий источником удовлетворения потребностей, формирования фондов. Поскольку финансы представляют собой экономические отношения, опосредованные деньгами, очевидно, что под финансовыми ресурсами понимаются только такие ресурсы, которые имеют денежную форму, в отличие от материальных, трудовых, природных и прочих ресурсов. Таким образом, можно сделать первый вывод о том, что финансовые ресурсы существуют только в денежной форме .

Однако финансовые ресурсы - это не вся сумма денежных средств, используемых органами государственной власти и органами местного самоуправления, а также субъектами хозяйствования. Помимо финансовых ресурсов в денежной форме также функционируют кредитные ресурсы, личные денежные доходы населения и т.п. Поэтому важным является выделение таких признаков финансовых ресурсов, которые позволят их вычленить из общего объема денежных средств.

В любом обществе финансовые ресурсы не существуют сами по себе, они всегда имеют собственника либо лицо, которому собственником делегированы права ими распоряжаться. Финансовые ресурсы не могут быть вне отношений собственности. И только та часть денежных средств, которая находится в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и органов местного самоуправления и обслуживает процесс общественного воспроизводства, относится к финансовым ресурсам.

Их принадлежность конкретному субъекту хозяйствования или органам государственной власти и местного самоуправления позволяет отделить их от не вовлеченной в процесс общественного воспроизводства части денежных доходов и накоплений населения.

Однако не все денежные средства субъектов хозяйствования можно отнести к финансовым ресурсам, а лишь те, которые опосредуют процессы производства товаров, оказания различного рода услуг или используются для финансирования функций органов государственной власти и местного самоуправления.

Отсюда вытекает следующий признак финансовых ресурсов - они всегда используются на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей .

Таким образом, под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и местного самоуправления и используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей 1 .

К источникам формирования финансовых ресурсов принято относить стоимость валового внутреннего продукта, часть национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Часть национального богатства вовлекается в хозяйственный оборот в виде переходящих остатков бюджетных средств; средств от продаж части золотого запаса страны; выручки от реализации излишнего, конфискованного и бесхозного имущества, доходов от приватизации и др. От внешнеэкономической деятельности поступают финансовые ресурсы в виде доходов от внешнеторговых операций, внешних государственных заимствований, иностранных инвестиций и т.п.

Виды финансовых ресурсов - это те конкретные формы доходов, поступлений и накоплений, которые образуются у субъектов хозяйствования и субъектов власти в результате финансового распределения . Ими являются: амортизационные отчисления, прибыль организации, налоговые доходы, страховые платежи и т. п .

На состав источников финансовых ресурсов субъектов хозяйствования будут оказывать влияние сфера деятельности (материальное производство или непроизводственная сфера), способ ведения хозяйства, т.е. преследует ли организация извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеет такой цели и не распределяет полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации), организационно-правовая форма, отраслевые особенности и т.п.

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работающих .

К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации относятся:
выручка от реализации продукции, работ и услуг;
выручка от прочей реализации (например, выбывших основных фондов, производственных запасов и т.п.);
внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.);
бюджетные средства;
средства, поступившие в порядке перераспределения финансовых ресурсов внутри вертикально-интегрированных структур и отраслей.

Видами финансовых ресурсов коммерческой организации будут выступать прибыль от реализации товаров (работ или услуг), от реализации имущества, сальдо доходов и расходов от внереализационных мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.

Направлениями использования финансовых ресурсов коммерческой организации являются: платежи в бюджеты разного уровня и вне бюджетные фонды, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи, финансирование капитальных вложений, увеличение оборотных средств, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполнение обязательств перед собственниками коммерческой организации (например, выплата дивидендов), материальное поощрение работников предприятия, финансирование их социальных нужд, благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Финансовые ресурсы некоммерческой организации - это денежные доходы, поступления и накопления, используемые для осуществления и расширения уставной деятельности организации . Организационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будут оказывать влияние на состав источников финансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и использования.

К основным источникам финансовых ресурсов некоммерческих организаций относятся:
взносы учредителей и членские взносы;
доходы от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности;
бюджетные средства;
безвозмездные перечисления физических и юридических лиц;
прочие источники.

Видами финансовых ресурсов некоммерческих организаций выступают бюджетные средства, безвозмездные перечисления юридических и физических лиц, включая гранты, прибыль, амортизационные отчисления (кроме бюджетных учреждений), резервные и аналогичные им фонды (кроме бюджетных учреждений) и т.п.

С 2007 г. в Российской Федерации часть денежных средств, которые некоммерческие организации получают в виде безвозмездных перечислений физических и юридических лиц (пожертвований), принимает форму целевого капитала 2 .

Финансовые ресурсы некоммерческой организации используются для реализации основной цели ее создания. Это могут быть расходы, связанные с оплатой труда служащих, эксплуатацией помещения, приобретением оборудования, платежи в бюджеты и государственные внебюджетные фонды, капитальные вложения, капитальный ремонт зданий и сооружений и т.п.

Кроме субъектов хозяйствования, ведущих свою деятельность как юридическое лицо, предпринимательскую деятельность могут осуществлять и индивидуальные предприниматели, у которых также формируются финансовые ресурсы.

Источниками финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей выступают личные сбережения и доходы, полученные ими в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, предприниматели могут привлекать для осуществления своей деятельности заемные средства.

Финансовые ресурсы индивидуальных предпринимателей используются на расширение дела, платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, расходы по оплате труда наемных работников, благотворительные взносы и пожертвования и т.п.

Если предпринимательская деятельность прекращается, все полученные доходы направляются на личное потребление предпринимателя.

Источниками финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , выступают валовой внутренний продукт, часть стоимости национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.

Валовой внутренний продукт является основным источником формирования государственных и муниципальных финансовых ресурсов. Но иногда, например, в периоды экономического кризиса или наступления чрезвычайных обстоятельств (революции, войны, крупные стихийные бедствия и т.п.) в качестве источника государственных и муниципальных финансовых ресурсов может выступать ранее накопленное национальное богатство.

Финансовыми ресурсами органов государственной власти и местного самоуправления являются :
налоговые доходы (налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц, единый социальный налог и др.);
неналоговые доходы (дивиденды по акциям, находящимся в государственной и муниципальной собственности, доходы от сдачи государственного и муниципального имущества в аренду, проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов
(бюджетных ссуд) и т.п.);
безвозмездные перечисления (от бюджетов других уровней, государственных внебюджетных фондов и др.);
другие доходы.
Использование финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , непосредственно связано с функциями государства: экономической, социальной, управленческой, укрепления обороноспособности; посредством финансовых ресурсов обеспечиваются важные потребности общества в области развития экономики, финансирования социальной сферы, осуществления государственного и муниципального управления, укрепления обороноспособности страны и т.п.

Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется в фондовой или нефондовой форме . Фондовая форма предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в финансовых ресурсах для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих расширенное воспроизводство. При формировании и использовании их финансовых ресурсов используются как фонды многоцелевого назначения, так и узкоцелевые.

Финансовые фонды имеют следующие черты :
это обособившаяся часть, выделившаяся из общей суммы денежных средств;
в результате обособления денежный фонд начинает функционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность относительна, происходит постоянное пополнение и использование средств;
всегда создается для финансирования какой-либо цели, причем цели могут быть разного порядка, широкие и узкие;
имеет правовое обеспечение, в котором регулируются вопросы порядка его образования и использования.

Фондовая форма образования и использования финансовых ресурсов имеет преимущества по сравнению с нефондовой.

Формирование обособленно функционирующих финансовых фондов с четкой регламентацией порядка их формирования и использования обеспечивает концентрацию финансовых ресурсов для выполнения неотложных задач, позволяет эффективнее управлять ими и облегчает контроль за их формированием и использованием. Однако если ранее фондовая форма была основной, то в условиях рынка в фондовой форме формируются и используются в основном финансовые ресурсы органов государственной власти и местного самоуправления. К таким фондам относят бюджеты соответствующих уровней и внебюджетные фонды . Форма использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования в настоящее время в меньшей степени регламентирована государством. Порядок использования финансовых ресурсов коммерческими организациями определяется их учредительными документами, и поэтому здесь возможно сочетание фондовой и нефондовой форм. Часть ресурсов субъектов хозяйствования может быть направлена на образование фондов целевого назначения (например, экономического стимулирования, резервных фондов). Использование финансовых ресурсов на выполнение финансовых обязательств перед бюджетами разных уровней, государственными внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями, уплата штрафных санкций осуществляется в нефондовой форме.

1 См.: Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - С. 10, 35.
2 См. статью 2 Федерального закона от 30.12.2006 № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».

(Материалы приведены на основании: А.Г. Грязнова. Е.В. Маркина Финансы. Учебник. 2-е изд. – М.:Финансы и статистика, 2012)

Предприятия – это средства, которые образуются в процессе реализации продукции или услуг, поступают от инвесторов или кредиторов. Они используются для расширения производства, могут быть направлены на вознаграждение сотрудников или на формирование денежных фондов. находятся в обороте и не могут быть извлечены и направлены на иные цели.

Формирование состава финансов

Финансы состоят из:

• Денежных фондов.
• Инвестиций.
• Коммуникативных финансовых отношений.

Финансы могут появляться в результате перераспределения денежных фондов и снижения издержек.

Финансы предприятия – это сложная структура, которая включает в себя госфинансы, отраслевые финансы, номинальную стоимость ценных бумаг, страховые выплаты, а также денежные средства, находящиеся в обороте, и кредиты.

Материальные ресурсы – основа производственного процесса.

Их формирование происходит за счет следующих источников:

• Собственные средства.
• Займы и кредиты.
• Привлеченные финансы (инвестиционная поддержка).

Собственные средства, как правило, находятся в обороте и составляют большую часть финансов предприятия. Срок их использования четко не устанавливается. Собственные средства появляются в результате реализации продукции и закладываются в уставные фонды.

Заемные средства организации – это денежные ресурсы, которые выдаются компании на определенный период времени при условии возвращения. Обычно заемные средства формируются благодаря банковским кредитам (как долгосрочным, так и краткосрочным).

Привлеченные финансовые средства номинально не принадлежат организации и передаются во временное пользование на определенных условиях. Инвестиции могут быть направлены на расширение производства или на локальные задачи.

Каждый из вышеперечисленных источников является частью активов компании и может быть направлен на материальное обеспечение производственной и хозяйственной деятельности предприятия с одной единственной целью – для получения максимальной прибыли.

Финансовые ресурсы компании – это сумма собственных средств, инвестиций и займов, которые принимают участие в обороте капитала и требуются для функционирования производства.

Составляющие финансовых ресурсов:

• Средства, находящиеся в обороте.
• на амортизацию.
• Средства, заложенные в целевом фонде.
• Средства, заложенные в корпоративном фонде.
• Кредитные средства.

1. Понятие, сущность и функции финансов предприятия.

2. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятия.

4. Налоги и налогообложение предприятия.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития:

Ремонтный фонд;

Страховые резервы;

Прочие собственные финансовые ресурсы.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной.

Заемные финансовые ресурсы включают в себя:

Кредит банка;

Кредит иного финансового института;

Бюджетный кредит;

Коммерческий кредит;

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте;

Прочие заемные ресурсы.

Заёмный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение.

В состав заёмного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания.

В последнее время в зарубежной практике финансирования капитальных вложений сложилась устойчивая тенденция использования заёмных средств. Если в середине 60-х годов доля собственных источников в финансировании капитальных вложений составляла 90%, то к середине 80-х годов она снизилась до 60%, а в некоторых странах - и до 50%. Увеличение задолженности влечет за собой ухудшение хозяйственных результатов. Также считается, что если фирма увеличивает свои обороты более чем на 20%, то она обязательно испытывает потребность в долговременном финансировании.

Привлеченные финансовые ресурсы включают в себя:

Средства долевого участи в текущей и инвестиционной деятельности;

Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

Страховое возмещение;

Средства, полученные от продажи ценных бумаг;

Паевые и иные взносы юридических и физических лиц;

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия;

Кредит и займы;

средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т.п.).

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. Ставка налога на прибыль в 1993 г. составляла 32%, с 1994 г. - от 35 (38) до 43%. При этом следует иметь в виду, что доходы от долевого участия в других хозяйствующих субъектах и доходы по ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%. Поэтому эти доходы надо выделить из облагаемой прибыли в отдельную группу. Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности.

Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. При этом сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли.

Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов, образуются в результате переноса стоимости основных фондов на стоимость продукта и в совокупности составляют амортизационный фонд.

Указом Президента РФ от 8.05.96 г. №685 "Об основных направлениях налоговой реформы в РФ и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины" с 1 января 1998 года действует новый порядок амортизации.

В состав имущества, подлежащего амортизации, для целей налогообложения включается имущество, стоимость которого превышает 100-кратный размер установленного законодательством РФ минимального размера оплаты труда, полезный срок использования которого более одного года. Земельные участки, участки недр и лесов, а также финансовые активы не относятся к имуществу, подлежащему амортизации.

Все имущество, подлежащее амортизации, объединено в четыре категории:

1) здания, сооружения и их структурные компоненты;

2) легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных;

3) технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в первую или вторую категорию;

4) нематериальные активы.

Годовые нормы амортизации составляют: для первой категории - 5%, для второй категории - 25%, для третьей - 15% для всех налогоплательщиков, за исключением субъектов малого предпринимательства и предпринимателей, в отношении которых годовые нормы амортизации увеличиваются и составляют соответственно для первой категории - 6%, для второй категории - 30%, для третьей категории - 18%.

В отношениях нематериальных активов амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течение срока использования этих активов. В случае если срок использования нематериального актива определить невозможно, срок амортизации устанавливается в десять лет.

Расчет амортизационных отчислений по имуществу, отнесенному к первой категории, производится для каждой единицы имущества в отдельности.

Устойчивым источником финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в его распоряжении. Это прежде всего задолженность по заработной плате, отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, резерв предстоящих платежей и другое. Образование задолженности по заработной плате вызвано тем, что между сроком ее начисления и днем выплаты имеется определенное количество дней за работу, в которые хозяйствующий субъект еще должен заплатить работникам. Резерв предстоящих платежей образуется за счет накопления средств, предназначенных на оплату предстоящих отпусков работников. Указанные средства не принадлежат хозяйствующему субъекту или имеют целевое назначение. Однако они постоянно находятся у хозяйствующего субъекта, который распоряжается ими по своему усмотрению до момента погашения данной задолженности.

Пай, или паевой взнос, представляет собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим или физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство.

Инвестиционный взнос представляет инструмент самокредитования деятельности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный взнос - это денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта, который вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

Среди заемных источников финансовых ресурсов различают ссуду, заем и кредит.

Ссуда - это передача вещи одной стороной (ссудодателем) в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), которая обязуется вернуть туже вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором (ст. 689 ГК РФ).

Заем - передача одной стороной (займодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или другой вещи, определенной родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (ст. 807 ГК РФ).

Кредит - предоставление банком или кредитной организацией (кредитором) денег (кредит) заемщику в размере на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по нему (ст. 819 ГК РФ). Таким образом, при кредите займодавцем выступает банк или финансовая организация, а предметом займа являются только деньги.

Кредиты бывают: финансовый, коммерческий, инвестиционный налоговый.

Финансовый кредит - кредит, выданный банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. В зависимости от срока они подразделяются на краткосрочные и долгосрочные: краткосрочные - выдаются на срок до одного года, долгосрочные - на срок свыше одного года.

Коммерческий кредит - отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты предоставляются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета, а покупателем поставщику - в форме аванса.

Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами. Законом РСФСР "Об инвестиционном налоговом кредите" предусматривается отсрочка налоговых платежей для двух категорий предприятий: для малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования и для приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) по кредиту для выкупа имущества предприятия.

К источникам финансовых ресурсов относятся также поступления денежных средств за счет пожертвований, благотворительных взносов (меценатство), страховых взносов, от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов (направлены на финансирование какого-либо мероприятия).

Часть финансовых ресурсов предприятие направляет в фонды целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и так далее. Особое значение сейчас приобретает использование финансовых ресурсов для выполнения платежных обязательств перед бюджетом и банками. Темпы развития экономики, оздоровление бюджетной системы, укрепление финансов предприятий во многом зависят от характера использования финансовых ресурсов. Другая часть финансовых ресурсов применяется предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций.

Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.

Венчурный капитал - это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.

Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Рассмотрим более подробно понятие ликвидности. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:

1) выбрать оптимальный тип портфеля. Возможны два типа портфеля: а) портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов; б) портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей;

2) оценить приемлемое для себя сочетание риска и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями роста и дохода.

Финансовые ресурсы

Финансовые ресурсы - это совокупность всех норм, которые имеются в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала , так и за счёт различного вида поступлений. Важной составной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы .

Финансовые ресурсы государства и предприятий являются непосредственными объектами управления финансами, т. е. управления их формированием, использованием и движением денежных потоков .

Наличие в достаточном объёме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платёжеспособность , финансовую устойчивость, ликвидность . В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство .

Литература

• А. Ф. Черненко, Н. Н. Илышева, А. В. Башарина. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия.М.: Юнити-Дана, 2009. ISBN 978-5-238-01610-8

Примечания

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Финансовые ресурсы" в других словарях:

Государства, региона, предприятия, фирмы совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает экономический субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодей ствия поступления … Экономический словарь

Финансовые ресурсы - см. Финансовые активы … Экономико-математический словарь

Денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд… … Финансовый словарь

Денежные средства, находящиеся в распоряжении государственной или коммерческой структуры. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

финансовые ресурсы - Фонды денежных средств, которые могут вложены в развитие производства или для достижения экономической или социальной целей … Словарь по географии

Финансовые ресурсы - – денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ - (англ. financial resources) – денежные средства, формируемые в результате экономической и финансовой деятельности, в процессе создания и распределения валового национального продукта. Аккумулируются гос вом и хозяйствующими субъектами и… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Ф.р. являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования … Энциклопедический словарь экономики и права

финансовые ресурсы (государства, региона, предприятия, фирмы) - совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает экономический субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных… … Словарь экономических терминов

Финансовые ресурсы, привлекаемые предприятием: новые займы, выручка от продажи новых выпусков акций. Внешние финансовые ресурсы не создаются предприятием. По английски: External finance См. также: Структура капитала Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Книги

• Экономика и менеджмент информационных систем , Н. В. Галиева. В учебнике рассмотрено основное содержание ресурсов (основные средства, оборотные средства, трудовые ресурсы, финансовые ресурсы, информационные ресурсы), составиздержек производства, цена… электронная книга